美银证券发表研究报告指,小米集团(01810.HK) -0.160 (-0.490%) 沽空 $40.21亿; 比率 39.881% 去年第四季经调整净利润达63亿元人民币,按年及按季下跌24%及44%,好过该行预期(与市场预期一致),主要受惠於非经营业务收益。
期内收入及毛利率大致符合预期,但经营开支增加,拖累实际经营溢利按年及按季跌45%及53%至32亿元人民币,较该行预期低11%。
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该行下调2026及2027年经调整盈利预测7%至9%,以反映销量及利润率压力,重申「买入」评级,因公司海外物联网业务扩张和电动车新车型均带来潜在上升空间,加上AI变现带来长期机遇;目标价由45港元下调至40港元。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-25 16:25。)
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